Cleveland-Cliffs envisage une offre d'achat en numéraire pour U.S. Steel, selon une source

information fournie par Reuters •14/01/2025 à 04:37

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Cliffs étudie une offre d'achat de U.S. Steel dans les 30 dollars par action - source

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L'entreprise vendrait alors l'aciérie Big River Steel à son partenaire Nucor - source

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Après que M. Biden a bloqué l'offre d'achat de Nippon Steel sur U.S. Steel, à 55 dollars par action

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Le directeur général de Cliffs a déclaré lundi qu'il souhaitait faire une nouvelle offre pour U.S. Steel, mais n'a pas donné de détails

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Nippon Steel répond aux "stéréotypes biaisés" du directeur général de Cliffs

(Ajout des commentaires de Nippon Steel aux paragraphes 8, 22 et 23) par Anirban Sen, Alexandra Alper et David Shepardson

Cleveland-Cliffs CLF.N s'associe à son homologue Nucor NUE.N pour préparer une offre potentielle en numéraire sur U.S. Steel X.N , avec une offre de l'ordre de 30 dollars par action, a déclaré lundi une personne au fait de l'affaire.

Cliffs vise à acheter la totalité de U.S. Steel et à vendre ensuite son aciérie Big River Steel à Nucor si l'opération est conclue, a ajouté la personne sous couvert d'anonymat car les détails n'ont pas été rendus publics.

Le directeur général de Cliffs, Lourenco Goncalves, et son rival japonais Nippon Steel 5401.T , qui a conclu un accord pour acheter U.S. Steel, se sont livrés à une guerre des mots pour savoir qui était le meilleur partenaire pour l'entreprise en difficulté.

M. Goncalves a réaffirmé, lors d'une vaste conférence de presse tenue lundi à Butler, en Pennsylvanie, qu'il souhaitait faire une nouvelle offre pour U.S. Steel après celle rejetée en 2023 et qu'il avait un plan, mais il a refusé d'en préciser les détails.

"Je suis heureux d'être en mesure de faire une offre qui répondra aux souhaits du conseil d'administration et de la direction", a déclaré M. Goncalves. "Ils vendent, ils partent. Nous prenons le relais. Nous faisons du bien. L'Amérique sera meilleure, l'Amérique sera plus forte", a-t-il ajouté.

Les actions de U.S. Steel ont clôturé à 36,34 dollars lundi. Nucor n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

L'offre potentielle de Cliffs, d'abord rapportée par CNBC, semble viser à accroître la pression sur Nippon Steel, dont l'offre de 14,9 milliards de dollars pour U.S. Steel a été bloquée par le président Joe Biden dans un décret du 7 janvier, invoquant des problèmes de sécurité nationale non spécifiés.

Nippon Steel, qui avait proposé 55 dollars par action au comptant pour U.S. Steel, a déclaré dans un communiqué qu'elle ferait tout ce qu'il faut pour conclure l'opération et qu'elle était le seul partenaire capable de maintenir U.S. Steel intact et de protéger les emplois.

U.S. Steel a déclaré dans un communiqué qu'elle restait "déterminée à mener à bien" sa fusion avec Nippon Steel.

"Seul le partenariat avec Nippon Steel offrira 55 dollars par action à nos actionnaires et garantira les importants investissements en capital et le partage des technologies nécessaires pour assurer la solidité de U.S. Steel pour les générations à venir et protéger les emplois", a ajouté la société.

L'exécution de l'ordonnance de M. Biden, qui donnait aux parties 30 jours pour annuler la transaction, a été reportée au mois de juin, après que les entreprises ont intenté un procès au président américain, alléguant qu'il avait violé la constitution en les privant d'une procédure régulière lorsqu'il avait bloqué la transaction.

Nippon Steel et U.S. Steel ont également poursuivi Goncalves et Cliffs, alléguant des "actions illégales et coordonnées" visant à faire échouer l'accord afin de "monopoliser les marchés nationaux de l'acier"

Cliffs a qualifié cette action en justice de "sans fondement"

OFFRE ANTÉRIEURE DE CLIFFS

Le sidérurgiste et mineur de minerai de fer Cliffs, dirigé depuis plus de dix ans par M. Goncalves, né au Brésil, a fait une offre non sollicitée pour U.S. Steel en août 2023, à 54 dollars par action, la moitié étant offerte sous forme d'actions de la société. Il a obtenu le soutien du syndicat des Métallurgistes unis, arguant que la combinaison des deux entreprises "créerait un fournisseur national moins coûteux, plus innovant et plus fort"

Toutefois, U.S. Steel s'est inquiété du fait qu'un rapprochement avec Cliffs risquait d'être rejeté par les autorités concurrence, car il consoliderait l'approvisionnement en acier des constructeurs automobiles américains et placerait jusqu'à 95 % de la production américaine de minerai de fer sous le contrôle d'une seule entreprise. Le conseil d'administration de U.S. Steel a rejeté l'offre.

L'offre de Nippon Steel, présentée en décembre 2023, était plus élevée que celle de Cliffs et l'entreprise japonaise a promis par la suite de revitaliser les usines vieillissantes de U.S. Steel grâce à des investissements provenant d'un pays allié.

Mais l'offre a été politisée, M. Biden et le président élu républicain Donald Trump s'engageant à rejeter l'accord alors qu'ils courtisaient les électeurs de l'État pivot de Pennsylvanie, où U.S. Steel a son siège.

MM. Trump et Biden ont tous deux affirmé que l'entreprise devait rester la propriété des Américains après que le président de l'USW, David McCall, a exprimé son opposition au rapprochement.

Citant des rapports médiatiques selon lesquels "d'autres entreprises" envisageaient une offre pour U.S. Steel, l'USW a déclaré dans un communiqué lundi qu'il "soumettrait la transaction potentielle au même examen que toute autre offre, notre critère de mesure étant, comme toujours, son impact sur nos installations et nos emplois, ainsi que sur la sécurité à long terme de notre industrie"

M. GONCALVES S'EN PREND AU JAPON

M. Goncalves s'en est également pris au Japon lors de sa conférence de presse de lundi, le décrivant comme "pire que la Chine", alors qu'il cherchait à dénigrer la patrie de Nippon Steel.

"La Chine est mauvaise, la Chine est diabolique, la Chine est horrible, mais le Japon est pire, le Japon est bien pire", a-t-il déclaré, affirmant que le Japon avait appris à la Chine comment "faire du dumping, comment avoir une surcapacité, comment surproduire" de l'acier sur le marché américain, faisant ainsi baisser les prix.

Nippon Steel a répliqué dans sa déclaration que M. Goncalves se livrait à des "stéréotypes tendancieux"

"Ce que ses paroles ne peuvent masquer, c'est qu'il ne peut rivaliser avec la portée et l'ampleur de notre plan", a déclaré l'entreprise japonaise.

U.S. Steel s'est dit "incroyablement déçu par les attaques verbales de M. Goncalves", y compris celles contre Nippon Steel et le peuple japonais, "un allié essentiel des États-Unis"

L'ambassade du Japon et l'ambassade de Chine à Washington n'ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.